定向增發(fā)向來是基金吸納大量籌碼“點(diǎn)石成金”的法寶，盡管市場持續(xù)震蕩，但基金在今年上半年對此依舊樂此不疲。
7月5日，華電國際(600027.SH)和久聯(lián)發(fā)展(002037.SZ)分別發(fā)布了“定增公告”，4家基金公司再度現(xiàn)身其中。
WIND數(shù)據(jù)顯示，截至7月5日，今年以來滬深兩市共計(jì)42家上市公司完成定增，17家基金公司參與了其中的17家公司的定增方案，合計(jì)耗資104.65億元。
值得注意的是，截至7月5日，僅有5家公司股價(jià)跌破增發(fā)價(jià)，多數(shù)基金公司獲得正收益。
基金熱捧增發(fā)
華電國際公告顯示，此次增發(fā)價(jià)為3.12元，廣發(fā)基金、易方達(dá)基金和鵬華基金分別參與認(rèn)購6000萬股、15350萬股和1750萬股。
而在久聯(lián)發(fā)展的定增公告中，其每股19.82元增發(fā)價(jià)獲得了華安基金400萬股的認(rèn)購。
盡管去年參與定增的基金公司多數(shù)出現(xiàn)了浮虧，但是近期參與增發(fā)的基金卻依舊熱情高漲。
記者注意到，今年1月至3月中旬之前，滬深兩市有7家公司完成定增，但是基金公司并沒有參與其中。隨著3月中旬之后，基金公司才開始顯示出參與定增的興趣。
3月15日，中國南車(601766.SH)定增完成，每股增發(fā)價(jià)為4.46元。易方達(dá)基金、鵬華基金、嘉實(shí)基金、興業(yè)全球基金和招商基金均參與認(rèn)購。
自此之后，基金公司正式拉開了今年上半年參與上市公司定增的序幕。
其中易方達(dá)基金、廣發(fā)基金和鵬華基金參與次數(shù)最多，均達(dá)到5次；嘉實(shí)基金為4次、南方基金為3次；華夏基金、博時(shí)基金、興業(yè)全球基金、招商基金、海富通基金、華安基金和國泰基金各2次。
另外，匯添富基金、景順長城基金、中?；?、上投摩根基金和工銀瑞信基金分別參與一家公司的定增。
“定向增發(fā)因?yàn)榫哂幸欢ǖ恼蹆r(jià)‘安全墊’，向來被機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為是掘金的寶地。尤其是目前市場在底部運(yùn)行，此時(shí)參與定增，一旦來年行情好轉(zhuǎn)，必然會獲得不菲的收益?！鄙虾Ｒ晃换鸾?jīng)理告訴記者。
該基金經(jīng)理坦言，自己更傾向于參與中小盤的定增，“但是要有鑒別的眼光，畢竟中小盤企業(yè)的定增項(xiàng)目，也有以次充好的，一旦行情不好，就會出現(xiàn)較大跌幅”。
從上市公司來看，七匹狼(002029.SZ)的定增方案成為基金公司參與最多的一家，盡管其每股增發(fā)價(jià)高達(dá)23元，但還是受到了廣發(fā)基金等7家基金公司的參與，累計(jì)耗資16.45億元。
但這還不是基金耗資參與定增最多的上市公司。
內(nèi)蒙華電(600863.SH)盡管只有4家基金公司參與，但博時(shí)基金、海富通基金、華夏基金和鵬華基金合計(jì)認(rèn)購了24500萬股，按照每股7.76元增發(fā)價(jià)計(jì)算，合計(jì)耗資19.01億元。
5家公司跌破增發(fā)價(jià)
盡管定向增發(fā)作為一種安全邊際高且收益不菲的投資品種，一直受到基金公司的追捧，但是也不乏跌破發(fā)行價(jià)的案例。
截至7月5日，今年基金參與定增的17家公司中已有5家跌破增發(fā)價(jià)。
當(dāng)天，中國南車單日下跌1.83%報(bào)收在4.3元，較其4.46元的增發(fā)價(jià)下跌0.16元。
參與其增發(fā)的鵬華基金等5家公司，因合計(jì)認(rèn)購了3.18億股，目前浮虧逾5000萬元。
同樣，內(nèi)蒙華電7月5日報(bào)收7.49元，較7.76元增發(fā)價(jià)下跌0.27元，參與其定增的博時(shí)基金等4家公司合計(jì)浮虧約6615萬元。
6月20日剛剛完成定增的福田汽車(600166.SH)，目前股價(jià)6.88元，較其每股7元定增價(jià)格下跌了0.12元，參與認(rèn)購的景順長城基金和招商基金合計(jì)浮虧636萬元。
另外，參與亞盛集團(tuán)(600108.SH)定增的廣發(fā)基金認(rèn)購1498.10萬股，截至7月5日該股報(bào)收5.11元，較5.48元增發(fā)價(jià)下跌0.37元，浮虧554.3萬元左右，
與滬市相比，深市僅有德豪潤達(dá)(002005.SZ)一家公司跌破增發(fā)價(jià)，其增發(fā)價(jià)為15.61元，博時(shí)基金認(rèn)購1500萬股。
盡管公司5月24日實(shí)施了“每10股轉(zhuǎn)10股派1元(含稅)”的分紅方案，但是截至7月5日該股報(bào)收7.27元，復(fù)權(quán)價(jià)格約14.6元，較其增發(fā)價(jià)有1元差距，博時(shí)基金因此浮虧約1500萬元。
參與增發(fā)目前浮盈最多的是嘉實(shí)基金，其今年5月參與中科三環(huán)(000970.SZ)的定增獲配860萬股，增發(fā)價(jià)為24元。
截至7月5日，中科三環(huán)報(bào)收42.25元，嘉實(shí)基金浮盈1.57億元。
由于定增股往往有1年鎖定期，因此個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。
“定增業(yè)務(wù)非?？简?yàn)基金公司投研實(shí)力?！鄙鲜鰷匣鸾?jīng)理向本報(bào)記者坦言，有些定增項(xiàng)目雖被業(yè)內(nèi)看好，但實(shí)際收益率反而并不高。
“而有些定增不被看好，卻會獲得較好收益，因此基金想要參與定增獲利，扎實(shí)的調(diào)研是不可缺少的。”
