整肅保險市場秩序
打擊虛假經(jīng)營行為成重點?
實際上，2010年保險市場的監(jiān)管力度就不斷加大，并取得了良好的效果、。
數(shù)據(jù)顯示，2010年1－9月，監(jiān)管機(jī)構(gòu)共派出1480個工作組，對1486家次保險機(jī)構(gòu)開展了現(xiàn)場檢查，保險公司檢查覆蓋面達(dá)到16.8‰。對5家保險集團(tuán)公司和總公司開展綜合性檢查。國務(wù)院派駐國有保險公司監(jiān)事會認(rèn)真開展業(yè)務(wù)和財務(wù)監(jiān)督檢查。共處罰保險機(jī)構(gòu)681家次，其中責(zé)令停止新業(yè)務(wù)39家，吊銷營業(yè)許可證47家。責(zé)令撤換高管71人，其中責(zé)令撤換總公司董事長、總經(jīng)理3人。及時將違法違規(guī)受處罰的情況在網(wǎng)上進(jìn)行公開披露，強(qiáng)化社會輿論監(jiān)督。同時，2010年以來共查處商業(yè)賄賂案件 14件。
經(jīng)過前一階段的整頓和規(guī)范，保險市場秩序初步好轉(zhuǎn)，保險公司的業(yè)務(wù)和財務(wù)數(shù)據(jù)真實性進(jìn)一步提高。財產(chǎn)險公司虛假批退、虛掛應(yīng)收保費、虛假賠案明顯下降。人身險公司銷售行為逐步規(guī)范，銷售誤導(dǎo)一定程度上得到遏制。
2011年，保監(jiān)會又把打擊虛假經(jīng)營行為作為規(guī)范市場秩序的重點。
財產(chǎn)保險領(lǐng)域以車險和農(nóng)業(yè)保險為重點，突出整治虛假批單退費、虛掛應(yīng)收保費、虛列中介代理手續(xù)費、虛列營業(yè)費用和農(nóng)業(yè)保險虛假承保、虛假賠案問題，逐步解決條款、費率報備與執(zhí)行不一致的問題。
人身保險領(lǐng)域以銀行保險為重點，突出整治賬外暗中支付手續(xù)費和銷售誤導(dǎo)問題，同時對電話銷售業(yè)務(wù)和團(tuán)體年金業(yè)務(wù)開展集中治理。
保險中介領(lǐng)域以保險公司中介業(yè)務(wù)為重點，突出整治利用中介業(yè)務(wù)和中介渠道弄虛作假、虛增成本、非法套取資金等問題，同時對保險代理市場進(jìn)行清理整頓。
銀保駐點銷售叫停
保險公司大洗牌悄然展開？
2010年11月1日，一份名為《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行代理保險業(yè)務(wù)合規(guī)銷售與風(fēng)險管理的通知》的特急文件，由銀監(jiān)會下發(fā)至各地銀監(jiān)局和商業(yè)銀行。
文件下發(fā)后，在銀行、保險兩大行業(yè)引起強(qiáng)烈反響。新政的最大變化，一是叫停了銀保駐點銷售，二是銀保銷售“一對多”的合作模式被局限在3家以內(nèi)，即商業(yè)銀行每個網(wǎng)點原則上只能與不超過3家保險公司開展合作，規(guī)定相關(guān)整改和規(guī)范工作2010年底前完成。
此前，銀監(jiān)會業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部有關(guān)人士曾表示，針對當(dāng)前銀保合作銷售亂象，銀監(jiān)會與保監(jiān)會于2010年6月展開了聯(lián)合調(diào)研。監(jiān)管部門也曾受理過不少駐點銷售業(yè)務(wù)的投訴，發(fā)現(xiàn)銷售人員中存在學(xué)歷低、流動性比較高、短期行為比較多的情況，所以這次對銷售人員資質(zhì)提出要求，防止由于片面追求短期收益而引發(fā)銷售誤導(dǎo)，損害客戶利益，影響商業(yè)銀行正常經(jīng)營。
然而，保監(jiān)會2010年12月公布的三季度保險中介市場報告顯示，銀行和郵政代理機(jī)構(gòu)共137315家，在保險兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)中占比68.8%；實現(xiàn)保費收入3918.89億元，占總保費收入34.6%。而2005年這一數(shù)字僅18.77%，5年內(nèi)增長近73.15%，銀保渠道在保費收入中起著至關(guān)重要的作用。
除了眾多新興保險公司，銀保渠道也被諸多市場排名靠前的大型保險公司用來實施規(guī)模擴(kuò)張。國信證券報告估測，2010年1—10月銀保在總保費中占比由高到低依次為太保58%，國壽52%，而與太保爭奪“第三”正酣的新華人壽和泰康人壽，其銀保業(yè)務(wù)占比也在50%左右。
“《通知》對于駐點公司數(shù)量的限制，意味著保險公司將為得到進(jìn)入資格和進(jìn)入好的網(wǎng)點開始新一輪競爭，銀行擁有更多話語權(quán)，銀行系保險公司將因天然的背景優(yōu)勢急速發(fā)展?！币患覊垭U公司企劃負(fù)責(zé)人表示。
同時，為使銀行人員盡快適應(yīng)保險銷售，保險公司需要對銀行柜員進(jìn)行培訓(xùn)，這一方面會增加保險公司的投入成本，在此期間，銀保短期業(yè)務(wù)規(guī)模也可能受到影響。
“很多區(qū)域市場，銀代業(yè)務(wù)已成為最近3年保費增長最直接的推動因素。如果嚴(yán)格執(zhí)行該規(guī)定，保費收入可能出現(xiàn)負(fù)增長?！币恢匈Y壽險公司分公司負(fù)責(zé)人如此表示。
保費總額持續(xù)穩(wěn)步增長
2011年增長率或達(dá)20%？
“今年保險行業(yè)保費增幅將從去年的30%左右回歸到20%的水平，屬于高增長后的回落。”海通證券（600837）保險行業(yè)分析師潘洪文預(yù)計。
在潘洪文看來，2011年保費增幅將回落的主要原因與相關(guān)法律法規(guī)的出臺有關(guān)。
近幾個月銀監(jiān)會和保監(jiān)會相繼出臺了一系列法律法規(guī)，如《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行代理保險業(yè)務(wù)合規(guī)銷售與風(fēng)險管理的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范人身保險電話營銷和電話約訪行為的通知》等，旨在規(guī)范銀保及電銷市場，但與此同時短期內(nèi)也會在一定程度上影響到保費收入的增長。不過，從長遠(yuǎn)來看，這一系列舉措有利于保險市場的健康發(fā)展，也有利于保費收入的持續(xù)穩(wěn)定增長。
最新數(shù)據(jù)顯示，2010年11月全國實現(xiàn)原保險保費收入13440億元，較上年同期10217億元增長31.55%。其中，財產(chǎn)險保費收入3528億元，同比增長33.62%；人身險保費收入9913億元，同比增長30.83%。
此前的2009年，雖然受到國際金融危機(jī)的嚴(yán)重影響，保費增速降低，但仍超過10%，當(dāng)年全國共實現(xiàn)保費收入首次突破百萬億元，達(dá)到11137億元，較2008年底的9784億元增長13.83%。而2008年的增速為39.06%，2007年為24.71%，2006年為14.49%。
由此可見，除2009年受國際金融危機(jī)影響，我國保險業(yè)的保費收入近年來總體處于上升狀態(tài)。
地方政府、大企業(yè)出面
新一輪保險公司擴(kuò)容潮來臨？
2010年1月，安邦人壽獲批籌建，6月獲準(zhǔn)開業(yè)。2010年4月，泰山財險獲批籌建；2010年7月，眾誠車險與錦泰財險先后獲籌；2010年9月，利安人壽獲批籌建，2010年12月，信利保險（中國）有限公司、華匯人壽又先后獲批設(shè)立。
2010年，保監(jiān)會共批復(fù)籌建7家新設(shè)保險公司。這是自2004年保險業(yè)擴(kuò)容后，一年之內(nèi)批復(fù)新設(shè)保險公司最多的一年。
即便如此，相比于正在籌備但還尚未拿到正式牌照的保險公司來說，7家只不過是鳳毛麟角。
根據(jù)此前報道，南昌的安康人壽、廣州的珠江人壽、南寧的北部灣財險、鄭州的中原財險、蘇州的遠(yuǎn)泰人壽等保險公司早遞交申請多時。
記者注意到，舊的申請還未獲批，新的申請又連續(xù)曝出。
2010年3月有消息稱，廣東將分別籌建壽險、財險、養(yǎng)老險3家本土保險公司。這3家公司均有廣東粵財投資控股有限公司的出資并成為主要股東。
2010年12月國電集團(tuán)又稱，其將聯(lián)合湖南省政府發(fā)起設(shè)立長江財險。
到底有多少家保險公司等待設(shè)立？
2010年12月28日召開的保險監(jiān)管情況通報會議上，保監(jiān)會主席吳定富給出這樣一個信息，目前保監(jiān)會已經(jīng)接到100多個申請新設(shè)保險公司的申請。
100多，這是怎樣一個數(shù)字呢？這么說吧，從1980年，中國人民保險公司恢復(fù)保險業(yè)務(wù)以來，30年時間，截至2010年底，中國保險市場上正式營業(yè)的保險公司共計也不過110多家。而如今等待新設(shè)的保險公司就與這一30年的數(shù)字相當(dāng)。
“不出意外，新的一年必定會批籌新的保險公司?！币患覊垭U公司北京分公司負(fù)責(zé)人向《證券日報》記者表示。
另外，保監(jiān)會主席吳定富日前在保險監(jiān)管情況通報會議上稱，這些申請大多數(shù)是地方政府、大企業(yè)出面的。
事實上，2010年已經(jīng)獲批籌建的7家保險公司股權(quán)結(jié)構(gòu)亦證明了這一點。除了信利保險為外資財險公司，安邦人壽主要由安邦財險發(fā)起外，其他幾家公司的股東不是地方資本就是大型企業(yè)資本。
據(jù)了解，泰山財險由山東省金融辦牽頭，中國重汽（000951）、山東高速（600350）、山東國際信托等16家清一色山東省國有大型企業(yè)共同發(fā)起籌建；錦泰財險股東主要有成都投資投控集團(tuán)、四川路橋（600039）集團(tuán)、川投集團(tuán)等8家公司；眾誠車險的控股股東則是廣汽集團(tuán)；華匯人壽的股東則主要包括沈陽煤業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司、人和投資控股股份有限公司、北京富德投資有限公司等。正在等待批復(fù)的珠江人壽、中原財險、長江財險等亦是如此。
多家險企籌備IPO
A股保險板塊將添新軍？
自從2007年，中國人壽（601628）、中國平安（601318）、中國太保（601601）A股先后上市后，人們就一直在翹首以盼，誰將是下一家登陸A股市場的保險公司？
3年過去了，依然沒有結(jié)果。但“吵著”排隊上市的保險公司卻不在少數(shù)。
就拿2010年來說吧。
首先是2010年3月曝出“新華保險重啟上市計劃”。2010年8月，又有消息稱“天平車險上市在即”。當(dāng)月，又傳“泰康人壽、陽光保險計劃赴港上市”。2010年9月，“泰康人壽、中再集團(tuán)已經(jīng)遞交IPO”申請的消息風(fēng)靡一時。差不多同時，還曝出人保2011年亦將啟動上市。
除此之外，華泰保險、天安保險等都曾曝出準(zhǔn)備上市。只是直至2010年底，沒有任何一家保險公司公布確切的上市消息。
但是，“2011年，我認(rèn)為一定會有保險公司上市。”1月4日，一家券商保險行業(yè)分析師在接受《證券日報》記者采訪時非?？隙ǖ卣f。因為之前諸如新華、泰康等上市可能性較大的保險公司都面臨著原始股權(quán)的問題，成為阻礙他們上市的最主要問題，如今，這一問題已在2010年解決，并且或進(jìn)行了增資或發(fā)了次級債，補(bǔ)充了資金，目前上市條件已完全具備。
而就在1月3日，有消息稱，新華人壽已聘請中金公司和瑞士銀行擔(dān)任IPO承銷商，最早將在2011年二季度IPO。
不過，也有業(yè)內(nèi)人士對即將有保險公司上市不以為然。另一位不愿具名的券商分析師認(rèn)為，保險公司遲遲不能上市的原因或與保險公司復(fù)雜的財務(wù)數(shù)據(jù)有關(guān)，而這個問題并不容易解決。
多重利好給力 保險股有望迎來“花樣年華”？
2010年，A股市場金融保險指數(shù)下挫23.83%，其中保險股表現(xiàn)雖相對好于銀行股和券商股，但日子過得也并不舒暢。不過，在新的一年，多家券商保險行業(yè)分析師均給予了保險行業(yè)增持評級，且建議一季度加倉。
國泰君安證券分析師彭玉龍在題為“通脹給力”的保險行業(yè)2011年投資策略報告中，給予保險行業(yè)增持評級，建議年初便可布局。
彭玉龍認(rèn)為，主要的利好因素首先是加息推動險資投資收益率上升。報告預(yù)測，2011年內(nèi)謹(jǐn)慎估計加息50BP、中性估計150個BP。按謹(jǐn)慎估計計算，在資本市場基本平穩(wěn)的假設(shè)下，險資投資收益率將上升40—50個BP，達(dá)到5.2﹪左右。
其次，保險股估值處于歷史低位。目前A股市場3家保險股估值相對于估值中樞折價50%、相對H股折價20%—27%，無論從哪個角度看，目前的估值水平都具有較好的安全邊際，且未來投資收益率的上升將雙重提升估值基礎(chǔ)和估值水平。
上述兩大利好因素亦得到國信證券分析師邵子欽的認(rèn)同。不過，邵子欣在接受《證券日報》記者采訪時補(bǔ)充說明，加息對保險股的利好建立在不會出現(xiàn)緊縮的前提下。
另外，邵子欣還認(rèn)為，長期來看，我國人均GDP已超過4000美元，社會進(jìn)入人口紅利高峰期，政府越來越強(qiáng)調(diào)民生等因素，必將推動保險市場承保業(yè)務(wù)的長期增長，這對于保險股來說，是一大長期利好。為此，她亦建議年初布局保險股。
海通證券分析師潘洪文則在2011年投資策略報告會中指出，今年一季度末是介入保險股的好時點?！翱紤]到加息周期的利好和目前保險股非常低的估值水平，2011年上半年震蕩上行可能性較大；盈利拐點可能在一季度出現(xiàn)，下半年盈利增速將加快。”
除此之外，彭玉龍、潘洪文等分析師還提到了保險公司準(zhǔn)備金釋放等利好因素。
保險資管公司開閘
民生人壽或沖刺下張牌照？
2010年12月16日，生命人壽拿到了保監(jiān)會批準(zhǔn)籌建資產(chǎn)管理公司的文件。時隔4年，保監(jiān)會終于再次開閘放行新資產(chǎn)管理公司牌照，多年不變的“9+1”格局被打破。
新的一年，下一張保險資產(chǎn)管理公司牌照又將“花落誰家”？
一家已遞交成立資產(chǎn)管理公司申請的保險公司資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人向《證券日報》記者表示：“2011年，應(yīng)該會有幾家保險資產(chǎn)管理公司陸續(xù)獲批籌建，但同時獲批的可能性不大?！?
另有業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，新的一年，保險系資產(chǎn)管理公司隊伍有望壯大，“待批的保險資產(chǎn)管理公司多是中小險企，上一波2007年的行情錯過了，恐不愿意錯過下一波行情”。
據(jù)悉，已申請成立資產(chǎn)管理公司的險企除了此前報道中提到的陽光保險、天安保險、渤海財險、合眾人壽外，還有民生人壽、華安財險等公司。
我們知道，根據(jù)保監(jiān)會2004年發(fā)布的《保險資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》，設(shè)立保險資產(chǎn)管理公司，應(yīng)當(dāng)至少有一家股東或者發(fā)起人為保險公司或者保險控股（集團(tuán)）公司。該保險公司或者保險控股（集團(tuán)）公司應(yīng)當(dāng)具備下列條件：經(jīng)營保險業(yè)務(wù)8年以上；最近3年未因違反資金運用規(guī)定受到行政處罰；凈資產(chǎn)不低于10億元人民幣；總資產(chǎn)不低于50億元人民幣，其中保險控股（集團(tuán)）公司和經(jīng)營有人壽保險業(yè)務(wù)的保險公司總資產(chǎn)不低于100億元人民幣；符合中國保監(jiān)會規(guī)定的償付能力要求等條件。
2010年9月27日，保監(jiān)會主席吳定富在保險資金運用監(jiān)管工作會議上曾表示，保監(jiān)會正在與相關(guān)部門積極探討和研究，將放寬條件批設(shè)幾家資產(chǎn)管理公司，包括申請股東需要成立滿8年等硬性條件。
不過，“雖然保監(jiān)會有如此打算，但資產(chǎn)管理公司的設(shè)立還需證監(jiān)會等相關(guān)部門的審簽，最后條件能否放寬還不好說?！币晃皇茉L業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，民生人壽資產(chǎn)管理公司較早獲批的可能性較大。
從保險資產(chǎn)管理公司設(shè)立的硬性條件看，民生人壽成立于2002年，至2010年成立滿8年。另外，據(jù)其公司網(wǎng)站資料介紹，民生人壽目前總資產(chǎn)已突破180億元；償付能力充足率始終保持健康水平。
而且，早在2007年，民生人壽已經(jīng)將公司資金運營部升格為資產(chǎn)管理中心，參照資產(chǎn)管理公司增加了人員編制、健全了組織架構(gòu)，已頗具一家專業(yè)資產(chǎn)管理公司的雛形。
300萬人生存狀態(tài)引關(guān)注
營銷員體制改革或破冰？
作為保險從業(yè)人員中最為龐大的一個群體，300多萬保險營銷員的管理體制改革工作一直在醞釀。
2010年10月21日，中國保監(jiān)會同時公布了《關(guān)于改革完善保險營銷員管理體制的意見》和《關(guān)于貫徹落實〈關(guān)于改革完善保險營銷員管理體制的意見〉的通知》兩個規(guī)范性文件，保險營銷員管理體制改革工作終于開始啟動。
“大進(jìn)大出的粗放保險營銷運行機(jī)制既不能滿足新階段、新形勢下人民群眾對保險消費提出的更高要求，同時也嚴(yán)重?fù)p害了保險業(yè)形象，降低了人們對保險的認(rèn)同度和有效需求，不利于保險業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展?！北１O(jiān)會有關(guān)關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
數(shù)據(jù)顯示，截至2010年三季度，全國共有保險營銷員3146450人，共實現(xiàn)保費收入3862.44億元，同比增長8.66%，占總保費收入的34.1%。
然而，這支隊伍的生存狀態(tài)卻不容樂觀，穩(wěn)定性也常受到社會公眾詬病。
保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，保險營銷制度自上世紀(jì)90年代引入我國以來，在促進(jìn)改革、保障經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定社會、造福人民等方面發(fā)揮了重要作用。但是，隨著社會環(huán)境的不斷進(jìn)步，我國保險發(fā)展進(jìn)入新的階段，保險營銷員管理的一些體制機(jī)制性矛盾和問題也開始顯現(xiàn)，管理粗放、大進(jìn)大出、素質(zhì)不高、關(guān)系不順等問題比較突出。
“如果不加快改革進(jìn)程，市場將面臨巨大的潛在風(fēng)險?！边@位負(fù)責(zé)人稱，在廣泛征求社會各方面意見建議的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會發(fā)布《意見》，明確營銷體制改革的總體思路和總體目標(biāo)，堅定改革的決心和方向，減少當(dāng)前保險營銷體制下日益突出的矛盾，同時也是向全行業(yè)提出原則性要求，作為下一階段一系列改革工作的前提和基礎(chǔ)，為改革工作明確了發(fā)展方向這對于我國保險業(yè)長期可持續(xù)健康發(fā)展、防范保險市場系統(tǒng)性風(fēng)險、保護(hù)被保險人利益具有深遠(yuǎn)意義。
然而，在強(qiáng)調(diào)此輪改革重要性的同時，該負(fù)責(zé)人也坦言：“改革所面臨的復(fù)雜性和艱巨性也是前所未有的。從保險業(yè)發(fā)展和營銷隊伍管理的現(xiàn)實需要來看，全面改革的時機(jī)尚不具備”。
